6月粗钢日均产量创新高 钢价仍将偏强整理
6月份我国粗钢日均产量再创历史新高,市场供应有所回升。当前国内钢材市场及钢厂库存均连续下降,市场情绪依然偏乐观。预计短期国内钢价仍将偏强整理
上周(7月7日—7月14日)上周国内钢价全面上涨,下半周部分市场小幅回落。截止7月14日,全国61个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为4040元/吨,一周上涨67元/吨。华东区域杭州市场三级螺纹钢代表品种规格价格报在3970元/吨,一周上涨80元/吨;华南区域广州市场螺纹钢代表品种规格价格报在4180元/吨,一周上涨90元/吨;华北区域北京市场螺纹钢代表品种规格价格收在3910元/吨,一周上涨80元/吨;西南成都市场螺纹钢代表品种规格价格收在4190元/吨,一周上涨70元/吨;华中武汉市场螺纹钢代表品种规格价格收在4060元/吨,一周上涨100元/吨。
期货方面,上周螺纹钢期货在周一至周四增仓上涨,持续刷新年内新高,周五大幅减仓下行。最终周五螺纹钢主力合约RB1710合约收盘价格为3551元/吨,较前一周五收盘价上涨123元/吨。上周主力合约RB1710日均成交量为678万手,较前一周减少107万手;上周五收盘持仓量约为437万手,较前一周五减少14万手。上周关于环保限产的消息不断,如北方采暖季限产50%政策坐实、中钢协副会长强调“中”改“电”不合法、质检总局查螺纹生产许可证、部分地区调坯轧材以及贴牌企业被查处等,使得市场供应收缩预期再次加强,多头资金大举进攻,价格持续大涨。不过随着价格及持仓量连续创新高,市场风险也在加大,下半周有多头资金主动撤退的迹象。双休日期间唐山钢坯再次大涨40元/吨至3440元/吨的新高价格,或将推动本周初螺纹期货再次上行,但整体看继续上行的空间或较为有限。预计本周螺纹钢期货或将偏强整理。
上周钢材现货、期货价格均大幅上涨,那么本周钢价走势如何?上半年GDP增速达6.9%,超出市场预期,对钢价走势影响如何?6月粗钢日均产量创下新高,市场供应是否明显上升?
一、库存总量分析
钢铁现货交易平台——7月14日沪市螺纹钢库存总量为16.15万吨,较上期减少0.15万吨;线材2.95万吨,较上期增加0.6万吨;盘螺2.9万吨,较上期减少0.8万吨。综合来看,本期沪市建筑钢材库存总规模为22万吨,较上期减少0.35万吨。上周申城成交在周一、周二较为活跃,周三以后明显下降,上周沪线螺终端日均采购量环比下降11.21%。终端用户对高钢价抵制心态明显增强,高温天气也影响部分施工,市场需求整体趋弱。
二、总结分析
纵观全国市场,本期全国35个主要市场螺纹钢库存量为391.4万吨,减少2.3万吨,降幅为0.58%;线材库存量为113.5万吨,减少1.25万吨,降幅为1.09%。而从全国线材、螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板五大品种库存总量来看,本期全国综合库存总量为927.85万吨,较前一周减少16.1万吨,降幅为1.71%。总体来看,全国钢材市场库存连续第21周出现下降,目前的库存水平较去年同期增加67.5万吨,增幅7.85%。由于供应增加不及预期,部分房地产存在赶工期情况,国内钢材市场库存在消费淡季继续下降,对整体钢价走势形成较强提振。
7月14-15日,全国金融工作会议召开。服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革,市场瞩目的第五次金融工作会议定调了未来五年金融业的发展方向,无疑对整个金融体系和资本市场发展将产生深远影响。从全国金融工作会议公报情况来看,笔者认为对钢市场影响的利多利空因素都有。利多主要是货币政策定调从“稳健中性”改变为“稳健”,去掉了“中性”二字,并强调要降低“降低实体经济融资成本”,这意味着货币政策再次紧缩的可能性不大;利空方面主要是会议定调地方债,首提终身问责制,意味着地方隐形债务的疯狂扩张恐将难以持续,对地方投资及基建规模都会形成抑制。
上半年我国经济数据表现亮眼,全面超出市场预期。上半年我国GDP同比增长6.9%,增速比去年全年加快0.2个百分点。分季度看,一季度同比增长6.9%,二季度增长6.9%。6月份,规模以上工业增加值同比增长7.6%,比5月加快1.1个百分点。1-6月城镇固定资产投资同比增长 8.6%,较5月持平。6月份,社会消费品零售总额同比增长11.0%,比上月加快0.3个百分点。从对国内建筑钢材需求影响较大的房地产及基建投资情况来看,1-6月份房地产开发投资同比增长8.5%,增速比1-5月份回落0.3个百分点,尽管投资增速有所回落,但房地产各分项指标均表现较强,1-6月份商品房销售面积同比增长16.1%,增速比1-5月份提高1.8个百分点;房屋新开工面积同比增长10.6%,增速提高1.1个百分点;房地产开发企业土地购置面积同比增长8.8%,增速提高3.5个百分点;房地产开发企业到位资金同比增长11.2%,提高1.3个百分点。1-6月基建投资同比增长21.1%,增速比1-5月份提高0.2个百分点。整体来看,上半年房地产开发投资增速小幅回落,但房地产销售、新开工、土地购置面积增速加快,意味着后期房地产开发投资增速仍将维持高位。而基建投资增速在经过此前连续三个月的回落之后,1-6月份再次发力加快,对国内钢材市场需求形成较强提振。
据国家统计局数据,2017年1-6月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为41975万吨、36256万吨和55155万吨,同比分别增长4.6%、3.4%和1.1%。其中6月份粗钢、生铁和钢材产量分别为7323万吨、6168万吨和9757万吨,同比分别增长5.7%、2.2%和0.7%。6月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为244.1万吨、205.6万吨和325.23万吨,较5月份日均产量分别增长4.72%、3.25%和5.26%,粗钢日均产量创下历史新高。可见在高利润刺激下,国内钢企生产的积极性明显增强。不过在产量高位的情况下,国内钢材市场及钢厂库存在传统消费淡季依然连续下降,一方面说明市场真实需求仍较为强劲,另一方面也说明去产能及地条钢清理对中小钢厂生产形成了抑制,市场整体供应增加仍不及预期。
综合来看,1-6月份房地产投资增速小幅回落但仍处于高位,房地产销售、新开工、土地购置面积等分项指标增速全面加快。1-6月份基建投资增速在经过此前连续三个月的回落之后,1-6月份再次发力加快,国内钢材市场整体需求依然处于高位。同时,6月份我国粗钢日均产量再创历史新高,市场供应有所回升。当前国内钢材市场及钢厂库存均连续下降,市场情绪依然偏乐观。预计短期国内钢价仍将偏强整理。